O Banco Master, controlado pelo banqueiro Daniel Vorcaro, investiu cerca de R$ 3,5 bilhões em fundos de investimento dos quais era o único cotista. A movimentação foi identificada pela Polícia Federal (PF), que apontou fortes indícios de estruturação financeira irregular e simulação de operações. O valor total sob investigação é estimado em R$ 5,77 bilhões.

As informações, segundo a coluna Dinheiro & Negócios, no portal Metrópoles, constam em manifestação da Procuradoria da República de São Paulo e foram citadas pelo ministro Dias Toffoli, relator do caso no Supremo Tribunal Federal (STF), na decisão que autorizou a segunda fase da Operação Compliance Zero.

Em novembro de 2025, o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master. Segundo dados oficiais, a medida deixou um rombo estimado em R$ 83,2 bilhões relacionado a Certificados de Depósito Bancário (CDBs). Desse total, cerca de R$ 40 bilhões estão cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

De acordo com o Ministério Público Federal (MPF), parte dos recursos captados por meio de CDBs foi direcionada a fundos de investimento, principalmente Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), nos quais o próprio banco figurava como cotista único. A PF apurou que esses fundos adquiriram Notas Comerciais e direitos creditórios de empresas com vínculos societários ou relações pessoais com sócios da instituição.

A atuação do banco e o fluxo financeiro entre CDBs, fundos e empresas beneficiadas estão sob análise das autoridades. Embora parte das perdas seja coberta pelo FGC, valores não protegidos seguem em apuração, evidenciando impactos relevantes para o sistema financeiro.